Kâr ve Zarar Hesaplamaları
Birçok işlem platformu, işlemcinin açık pozisyondaki Kâr ve Zararını otomatik olarak hesaplar.Bu durum, işlemciye, piyasadaki sürekli değişen fiyatlara senkronize olarak, kazancını ve zararını takip etme olanağı sağlar. Bu hesaplamaların nasıl çalıştığını anlamak ancak işlemcilere yardımcı olabilir.
Örnekler
-
1.2175’ten 3 lot EURUSD sattı ve 1.2110’dan geri aldı:
Bu örnekte, müşteri (aldığından daha yüksek fiyata sattığı için)
65 pip * 3 lot = 195 pip toplam kâr elde etmiştir
EURUSD için pip değeri 10 USD’dir,
Yani toplam kâr = 195 pip * her pip 10 USD = 1,950 USD’dir.
-
105.60’tan 2 lot USDJPY aldı ve 105.20’den sattı:
Bu örnekte, müşteri (aldığından daha düşük fiyata sattığı için)
40 pip * 2 lot = 80 pip toplam zarara uğramıştır.
USDJPY için pip değeri 1000 JPY’dir
Bu da 1000/105.20 (pozisyonun kapatıldığı andaki USDJPY fiyatı) yaklaşık 9.506 USD’dir.
Neticede toplam zarar=80 pip* her pip 9.506 USD = 760.46 USD’dir.
-
0.7015’ten 2 lot EURGBP aldı ve 0.6940’tan sattı;
Bu örnekte,
75 pip * 2 lot = 150 pip toplam kâr elde edilmiştir.
EURGBP için pip değeri 10 GBP’dir
Bu da 10 * 1.8500 (pozisyonun kapatıldığı andaki EURGBP fiyatının 1.8500 olduğunu kabul ederek) = 18.50 USD’ye eşittir.
Toplam kâr ise, 150 pip * her pip 18.50 USD = 2775 USD’dir.
Döviz Kuru Sistemleri
Temel olarak iki tür döviz kuru sistemi bulunmaktadir
-
Esnek Döviz Kuru Sistemi
Esnek bir döviz kuru sisteminde mali otorite –merkez bankası- yabancı para birimine olan talep ve arzi etkileyebilecek döviz kurunu ayarlar.
-
Sabit Döviz Kuru Sistemi
Sabit döviz kuru sisteminde, para birimleri asağı yukarı hareket etmezler; bunun yerine belli bir oranda birbirlerine sabitlenmişlerdir. Bunun sağlanması için merkez bankasının yerli ve yabancı para birimlerinden geniş bir rezerve sahip olması gerekir.Yabancı para biriminin piyasa fiyatında artmaya doğru bir eğilim olur olmaz merkez bankasi fiyat artışını önleyebilecek bir miktarda o yabancı para biriminden satmak zorundadır.Tam tersi bir durumda ise yabancı para biriminde düşüşe doğru bir eğilim olursa, merkez bankası fiyat düşüşünü önleyebilecek bir miktarda yabancı para biriminden almak zorunda kalacaktır.Bu nedenle, sabit döviz kuru sisteminde, merkez bankası yerli para birimini diğer dövizler karşılığında sabit bir orandan alıp satmaya hazır olmalıdır
Döviz Fiyatlarını Etkileyen Başlıca Faktörler
Uluslararası Ticaret ve yatırımlar Döviz Fiyatlarını etkileyen başlıca faktörlerdir.Diğer emtia piyasaları gibi ekonomik ve politik şartlar da işlemcilerin borsa takibi ve işlem yapma tarzlarına şekil vermede ciddi bir rol oynamaktadırlar.Günlük karar ve olaylara verilen tepkiler, işlemcilerin döviz alım satımları olarak yansır.Şayet zaman içerisinde çok sayıda işlemci aynı noktaya aynı tepkileri verirlerse daha hareketli döviz fiyatları ortaya çıkacaktır.Bu hareketlilik diğer emtia piyasalarında daha çok zarara sebep olabilirken, Forex piyasalarında önemli kâr marjları ortaya çıkmaktadır.İşlemcilerin döviz alma veya satma kararları çoğunlukla enflasyon, faiz oranları, politik nedenler, küresel olaylardan etkilenmektedir.
Tezgah Üstü Piyasa
Forex piyasası bir OTC (over the counter - tezgâh üstü) piyasadır.Yani, siparişlerin eşleştirildiği belli bir fiziksel yerleşim yeri, merkezi bir borsası ve takas saatleri olmayan bir piyasadır.Bunun yerine bir para biriminden diğerine işlem yapan bankalar, anonim şirketler ve kişilerinden oluşan elektronik bir network aracılığıyla 24 saat çalışmakta ve işlem gerçekleştirmektedir.
FX işlemcileri birbirleri arasında sürekli fiyat pazarlığı yapmaktadırlar ve sonuçta ortaya çıkan piyasa satış/alış fiyatları bilgisayara yüklenmekte ve resmi fiyat ekranlarında gösterilmektedir.Bankalar arasında fiyatlandırılan Döviz kurları Inter-bank Kurları olarak ifade edilmiştir.
Foreks piyasasının başlıca katılımcıları
Bankalar FX piyasasının başlıca katılımcılarıdır.Bankalar arası işlem, Forex hacminin en önemli parçasını oluşturmaktadır. Bu piyasada, Reuters gibi ana bankalar, inter-bank brokerleri ve elektronik broker sistemlerini kullanarak birbirleriyle doğrudan işlem gerçekleştirmektedir. Bir banka ne kadar büyükse, diğer bankalarla kredi ilişkileri de o kadar iyi olacaktır. Bu da müşteri için daha iyi fiyatlandırma potansiyeli anlamına gelmektedir.
Merkez Bankaları, ülkelerinin para tedariklerini kontrol ederek, özellikle belli ekonomik hedeflere ulaşmak için işlem yapmaktadırlar. Özellikle de para rezerve hacmini işleterek, kendi paralarının finansal istikrarını etkileyecek veya devam ettirecek bir rol oynamaktadırlar. Yabancı tedarikçilerden eşya veya hizmet alımı gibi, uluslararası işlemleri gerçekleştirmek için büyük miktarda para değiş tokuşu yapan uluslararası anonim şirketler de Foreks piyasasında önemli rol oynamaktadır.
Yurt dışındayken paralarını ziyaret ettikleri ülkenin parasıyla değiş tokuş etme ihtiyacı olan yolcular da piyasada aktif rol oynamaktadır.
Döviz kuru dalgalanmalarından en çok nasiplenen yatırımcılar ve spekülatörler gitgide Foreks piyasasındaki fırsatların farkına varmaktadırlar.Yaptıkları pek çok işlemin içinde riski ortadan kaldırmak için tasarlanmış bir tür yatırım stratejisi olan hedging bulunmaktadır.
Spot Foreks Döviz Futures (Vadeli İşlem) karşılaştırması
Çok daha fazla işlemci pek çok nedenden dolayı Döviz Futures’dan spot Forex’e geçiş yapmaktadır.Öncelikle, spot Forex , döviz vadeli’den daha iyi likidite ve genellikle daha düşük işlem ücreti sunmaktadır.Dahası, spot Forex’teki bankalar ve broker firmalar günün 24 saati fiyatlandırma hizmeti sunmakta ve Döviz vadeli’dae olduğu gibi NFA (National Futures Association - Ulusal Futures Birliği) gibi kuruluşlar yoluyla genellikle yüksek komisyonlar olarak müşteriye yüklenen yüklü ücretler bulunmamaktadır.
Spot Forex işleminin mekanizması döviz futures’a benzemektedir. Bununla birlikte, önemli bir fark para ikililerinin fiyatlandırma şeklidir. Döviz futures, para birimlerini Amerikan doları na karşı fiyatlandırma yapmaktadır.Spot Forex’te ise, bazen Amerikan doları dövize karşı fiyatlandırılırken, bazen de döviz Amerikan dolarına karşı fiyatlandırılır. Örneğin, EUR/USD avro futures ile aynı şekilde fiyatlandırılmıştır.Bu demek oluyor ki Avro Amerikan dolarına bağlı olarak güçlenirse, Avro futures tırmanışa geçtikçe EUR/USD da yükselecektir.
Bununla beraber, spot Foreks’ te Japon Yeni, Amerikan doları Japon Yenine karşı fiyatlandırılmıştır. Hâlbuki tam tersi Japon Yen futures için geçerlidir. Böylece, eğer Japon Yeni Amerikan dolarına bağlı olarak güçlenirse, Japon Yeni Futures yükselirken spot USD/JPY düşecektir.
Spot Foreks’in kuralına göre ilk para birimi daima yönlendirme açısından ilk fiyatlandırılan olacaktır.Örneğin, EUR/USD’deki “EUR” ve USD/JPY’ deki “USD” fiyatlandırılmış para birimleridir.
Önceki Sayfa